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type: doctoralThesis
metadata_visibility: show
creators_name: Surulescu, Nicolae Mircea
title: On Some Classes of Continuous Time Series Models and Their Use in Financial Economics
title_de: Über einige Modellklassen für kontinuierliche Zeitreihen und deren Anwendung in der Finanzmathematik
ispublished: pub
subjects: 510
divisions: 110400
adv_faculty: af-11
keywords: kontinuierliche Zeitreihenanalysenonlinear time series analysis , nonstationary time series analysis , stochastic volatility , default probability , derivative pricing
cterms_swd: Nichtlineare Zeitreihenanalyse
cterms_swd: Nichtstationäre Zeitreihenanalyse
cterms_swd: Zeitreihenanalyse
cterms_swd: Volatilität
cterms_swd: Finanzmathematik
cterms_swd: Kreditrisiko
abstract: This thesis considers continuous-time series processes defined by classical stochastic differential equations and investigates some of their applications to mathematical finance with a focus on analytical approximations for some important financial quantities like derivative prices or firm default probability in a more complex and realistic framework than the one used by Black and Scholes (1973) and Merton (1973, 1974).  In the first part some classes of continuous-time series  models are introduced, which are further used to construct new financial models for asset  and volatility dynamics. We illustrate some of them with the aid of simulation and estimation examples. In the second  part of this thesis, we derive new results for derivative pricing  and credit risk problems in stochastic volatility  models driven by some continuous-time  series processes. 
abstract_translated_text: Die vorliegende Arbeit befasst sich mit kontinuierlichen Zeitreihen, welche mit Hilfe von klassischen stochastischen Differentialgleichungen definiert werden, und untersucht einige ihrer Anwendungen in der Finanzmathematik. Dabei wird auf analytische Approximationen von wichtigen Finanzvariablen fokussiert, wie z.B. Derivatenpreise  oder die Ausfallwahrscheinlichkeit einer Firma, in einem komplexeren und realistischeren Rahmen als jener, der von Black und Scholes (1973) und Merton (1973, 1974) benutzt wurde. Im ersten Teil werden neue Modelle für kontinuierliche Zeitreihen aufgestellt und für die Modellierung der Dynamik von Aktien und Volatilitäten weiterverwendet. Einige davon werden mit Hilfe von Simulations- und Schätzungsbeispielen illustriert. Der zweite Teil der Arbeit befasst sich mit der Herleitung neuer Resultate für  die Bewertung von Derivaten und  für Kreditrisikoprobleme in stochastischen, von kontinuierlichen Zeitreihen gesteuerten  Volatilitätsmodellen.
abstract_translated_lang: ger
class_scheme: msc
class_labels: 62M09, 60H10, 60J25, 91B70, 60H30, 91B84
date: 2010
date_type: published
id_scheme: DOI
id_number: 10.11588/heidok.00010970
ppn_swb: 633650862
own_urn: urn:nbn:de:bsz:16-opus-109701
date_accepted: 2010-07-06
advisor: HASH(0x564e1c5de2e8)
language: eng
bibsort: SURULESCUNONSOMECLAS2010
full_text_status: public
citation:   Surulescu, Nicolae Mircea  (2010) On Some Classes of Continuous Time Series Models and Their Use in Financial Economics.  [Dissertation]     
document_url: https://archiv.ub.uni-heidelberg.de/volltextserver/10970/1/tzfinal.pdf