TY  - GEN
ID  - heidok1408
Y1  - 2000///
TI  - Kreditportfoliomanagement - Die Bedeutung von Korrelationen für die Bewertung von Kreditausfallrisiken
KW  - Kreditportfolio 
KW  -  Ausfallkorrelation 
KW  -  KorrelationseffektCredit 
KW  -  Risk 
KW  -  Portfolio 
KW  -  Default Correlation 
KW  -  Correlation Effect
UR  - https://archiv.ub.uni-heidelberg.de/volltextserver/1408/
AV  - public
N2  - Kreditrisiken haben den größten Anteil am Gesamtrisiko einer Bank. Dennoch spielen Portfoliobetrachtungen bei der Evaluierung von Kreditrisiken bisher eine untergeordnete Rolle.  Diese Arbeit untersucht das gemeinsame Ausfallverhalten von Krediten. Insbesondere wird diskutiert, wie Ausfallkorrelationen von Aktivakorrelationen und Ausfallwahrscheinlichkeiten abhängen und welche Eigenschaften Ausfallkorrelationen haben.  Ein zweiter Schwerpunkt der Arbeit besteht in der Untersuchung der Auswirkungen makroökonomischer Schocks auf das Risiko von Kreditportfolios. Dazu wird analysiert, welchen Einfluß makroökonomische Schocks auf Ausfallwahrscheinlichkeiten und Ausfallkorrelationen haben und wie dadurch das Gesamtrisiko eines Kreditportfolios verändert wird.  Um die Frage zu beantworten, wird ein Verfahren implementiert, welches in der Lage ist, die simultan auftretenden Effekte von  Ausfallwahrscheinlichkeiten und Ausfallkorrelationen zu trennen und  separat zu quantifizieren. Anschließend wird untersucht, in welchem  Verhältnis die beiden Effekte zueinander stehen und wie diese Proportionen  variieren, wenn die Zusammensetzung des Kreditportfolios verändert wird.  Außerdem wird geklärt, von welchen weiteren Dimensionen das Ausmaß der  Effekte abhängt. Auf Basis dieser Untersuchung wird ein robustes Muster  für die Effekte über alle diese Dimensionen aufgestellt.  Zur Durchführung dieser Untersuchungen wird ein Monte-Carlo Simulationstool  entwickelt, welches das gemeinsame Ausfallverhalten von Krediten simuliert  und daraus die für die Analyse erforderlichen Informationen gewinnt.  Die Fragen in dieser Arbeit betreffen Probleme des Kreditportfoliomanagements in Banken. Diese sind an der Entwicklung portfolioorientierter  Kreditrisikomodelle interessiert, um - im Gegensatz zum Standardverfahren -  eine dem tatsächlichen Portfoliorisiko adäquate Eigenkapitalunterlegung  gewährleisten zu können.
A1  - Lipponer, Alexander
ER  -