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Essays on Banking for Micro and Small Enterprises

Schrader, Jan Peter

German Title: Essays über Finanzinstitutionen für kleine und mittlere Unternehmen

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Abstract

This thesis provides new evidence concerning the way financial intermediaries fulfill the role of distributing capital efficiently to micro and small enterprise and diversify intertemporal risk at different stages of development. Chapter 2 and 3 present results about intertemporal risk sharing services provided by relationship banks to microentrepreneurs in developing countries after an aggregate income shock. The analysis is based on a data set in which the customer data of the microfinance institution ProCredit Ecuador is merged with the monthly data of seismic activity and explosions of the volcano Tungurahua in Ecuador from 2001 to 2006. Results indicate that new clients are less likely to receive a loan after the shock, but old clients face no lending restrictions. Additionally, old clients also pay lower interest rates after the shock and have lower default rates. The conclusion is that relationship banking facilitates intertemporal risk sharing for individuals that have a long term relationship with a bank. Chapter 4 empirically analyzes the competition between banks with different lending technologies, relationship lending and transaction lending, in the credit business with micro and small entrepreneurs in developing countries. I analyze a unique dataset consisting of a combination of credit bureau data with customer data of an Ecuadorian microfinance institution. The results support the hypothesis that especially transaction lending contributes to the problem of overindebtedness in developing countries. However, clients prefer to pay their installments to relationship banks, because they offer additional services. Chapter 5 analyzes management behavior in German credit cooperatives. One key feature of their institutional structure in the past was the fact that members have no ownership rights on the retained profits in order to assure the sustainability of the institution. Nowadays when members are mainly financially motivated and their incentives to monitor the management are weak, this institutional feature has the potential to generate negative incentives for the cooperatives management. I present a model on the incentive effects of this institutional feature and test the implications on a dataset of German credit cooperatives.

Translation of abstract (German)

Die Dissertation behandelt die Funktion von Finanzintermediären bei der Finanzierung von kleinen und mittleren Unternehmen in verschiedenen Entwicklungsstufen einer Volkswirtschaft. Kapitel 2 und 3 konzentrieren sich auf Rolle von Mikrobanken bei der Bewältigung der Folgen eines aggregierten ökonomischen Schocks in Entwicklungsländern. Die Analyse basiert auf der kombinierten Auswertung von seismischen Daten des Vulkans Tungurahua in Ecuador und der Kundendatenbank einer ecuadorianischen Mikrofinanzbank von 2001 bis 2006. Die Resultate zeigen, dass neue Kunden nach dem Schock eine geringere Wahrscheinlichkeit aufweisen, einen Kredit zu erhalten. Alte Kunden dagegen müssen keine Restriktionen in der Kreditvergabe befürchten. Zusätzlich kann beobachtet werden, dass alte Kunden nach dem Schock niedrigere Zinsen zahlen und geringere Ausfallraten aufweisen. Relationship Banking ermöglicht damit intertemporale Risikoteilung für Kunden, die bereits eine Kundenbeziehung mit ihrer Bank aufgebaut haben. Kapitel 4 behandelt den Wettbewerb zwischen Konsumentenkreditbanken und Mikrofinanzbanken in Entwicklungsländern. Grundlage ist ein einzigartiger Datensatz, der Schufadaten mit den Kundendaten einer ecuadorianischen Mikrofinanzbank kombiniert. Die Ergebnisse unterstützen die These, dass Konsumentenkredite hauptsächlich zur Überschuldung der Mittelklasse in Entwicklungsländern beitragen. Allerdings bevorzugen Kunden bei der Rückzahlung der Kredite die Mikrofinanzbanken, da sie zusätzliche Dienstleistungen anbieten. Das letzte Kapitel beschäftigt sich mit dem Verhalten von Managern in deutschen Kreditgenossenschaften. Eine zentrale Besonderheit in deren Corporate Governance ist die Tatsache, dass die Mitglieder keine Rechte an den Reserven der Genossenschaft haben. Dies kann heutzutage negative Anreize auf das Anstrengungsniveau des Managements haben, wenn Mitglieder eine konstante Dividende erhalten und hauptsächlich finanziell motiviert sind. Ich leite diese Thesen an einem Modell her und teste die Hypothesen anhand eines Datensatzes von deutschen Kreditgenossenschaften.

Item Type: Dissertation
Supervisor: Terberger, Prof. Dr. Eva
Date of thesis defense: 18 February 2010
Date Deposited: 14 Jun 2010 09:47
Date: 2009
Faculties / Institutes: The Faculty of Economics and Social Studies > Alfred-Weber-Institut for Economics
Subjects: 330 Economics
Controlled Keywords: Mikrofinanzierung, Naturkatastrophe, Kreditgenossenschaft, Konsumentenkredit, Ecuador
Uncontrolled Keywords: Microfinance , economic shock , cooperative banks , consumer finance , Ecuador
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