Dovern, Jonas
Vorschau |
PDF, Englisch
Download (749kB) | Nutzungsbedingungen |
Zitieren von Dokumenten: Bitte verwenden Sie für Zitate nicht die URL in der Adresszeile Ihres Webbrowsers, sondern entweder die angegebene DOI, URN oder die persistente URL, deren langfristige Verfügbarkeit wir garantieren.
[mehr ...]
Abstract
This paper analyzes how the OECD revises potential output (PO) estimates after recessions. We show that downward revisions are substantial and mostly driven by supply shocks while PO estimates do not significantly react to demand shocks. In addition, revisions are partly caused by avoidable mismeasurement of PO before recessions. In particular, we show that the length of the preceding boom and pre-recession values of the current account balance and credit volumes are predictors of post-recession PO revisions. Our results call for improved methods for estimating PO and provide evidence against the existence of substantial hysteresis effects of demand shocks.
| Dokumententyp: | Arbeitspapier |
|---|---|
| Name der Reihe: | Discussion Paper Series |
| Band: | 0639 |
| Verlag: | University of Heidelberg |
| Ort der Veröffentlichung: | Heidelberg |
| Erstellungsdatum: | 10 Nov. 2017 13:35 |
| Erscheinungsjahr: | 8 November 2017 |
| Institute/Einrichtungen: | Fakultät für Wirtschafts- und Sozialwissenschaften > Alfred-Weber Institut |
| DDC-Sachgruppe: | 330 Wirtschaft |
| Normierte Schlagwörter: | potential output, trend, output gap, hysteresis, OECD |
| Schriftenreihe: | Discussion Paper Series / University of Heidelberg, Department of Economics |
