Englische Übersetzung des Titels: Risk-sharing between Banks and the Capital Market

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Abstract

Die Arbeit beschreibt Finanzinstrumente, die zur Übertragung von sowohl einzel- als auch gesamtwirtschaftlichen Bankenrisiken auf den Kapitalmarkt genutzt werden können. Neben den klassischen Einlagenversicherungssystemen werden die Konzepte des Narrow Banking, der Einlagenindexierung sowie der Verbriefungs-Transaktion (Asset Securitisation) kurz beschrieben. Letzteres bildet den Schwerpunkt der Arbeit. Zuerst werden Securitisation-Transaktionen einer intensiven konzeptionellen Analyse unterzogen und anschließend deren regulatorische Behandlungsverfahren gemäß der aufsichtsrechtlichen Vorschriften Basel I und Basel II, als risikotechnische Bewertungsansätze von Securitisations, dargestellt. Schließlich erfolgt eine Betrachtung der Moral Hazard induzierten Konflikte, die in der gegenwärtigen Nutzung von Securitisations existieren sowie der ökonomischen Implikationen, die zwischen Securitisations und den anderen beschriebenen Risikoteilungsmethoden bestehen.

Übersetzung des Abstracts (Englisch)

The thesis describes financial instruments applied to transfer micro- as well as macroeconomic bank risks to the capital market. Besides the well-known deposit insurance system, the concepts of narrow banking, deposit indexation and asset securitisation are briefly depicted. The latter constitutes the main focus of the thesis. In a first step the rationale of securitisation transactions and afterwards their regulatory treatment under the Basel I and Basel II frameworks as risk related valuation methods are described and analysed. In conclusion the securitisation concept is analysed with respect to moral hazard induced conflicts emerging from the current usage of securitisations as well as their economic implications regarding the above described risk sharing methods.