Direkt zum Inhalt
  1. Publizieren |
  2. Suche |
  3. Browsen |
  4. Neuzugänge rss |
  5. Open Access |
  6. Rechtsfragen |
  7. EnglishCookie löschen - von nun an wird die Spracheinstellung Ihres Browsers verwendet.

The Variance Risk Premium and Fundamental Uncertainty

Conrad, Christian ; Loch, Karin

[thumbnail of conrad_Loch_2015_dp583.pdf]
Vorschau
PDF, Englisch
Download (499kB) | Nutzungsbedingungen

Zitieren von Dokumenten: Bitte verwenden Sie für Zitate nicht die URL in der Adresszeile Ihres Webbrowsers, sondern entweder die angegebene DOI, URN oder die persistente URL, deren langfristige Verfügbarkeit wir garantieren. [mehr ...]

Abstract

We propose a new measure of the expected variance risk premium that is based on a forecast of the conditional variance from a GARCH-MIDAS model. We find that the new measure has strong predictive ability for future U.S. aggregate stock market returns and rationalize this result by showing that the new measure effectively isolates fundamental uncertainty as the factor that drives the variance risk premium.

Dokumententyp: Arbeitspapier
Name der Reihe: Discussion Paper Series, University of Heidelberg, Department of Economics
Band: 0583
Ort der Veröffentlichung: Heidelberg
Erstellungsdatum: 27 Feb. 2015 17:56
Erscheinungsjahr: Februar 2015
Seitenanzahl: 10
Institute/Einrichtungen: Fakultät für Wirtschafts- und Sozialwissenschaften > Alfred-Weber Institut
DDC-Sachgruppe: 330 Wirtschaft
Freie Schlagwörter: Variance risk premium, return predictability, VIX, GARCH-MIDAS, economic uncertainty, vol-of-vol
Schriftenreihe: Discussion Paper Series / University of Heidelberg, Department of Economics
Leitlinien | Häufige Fragen | Kontakt | Impressum |
OA-LogoDINI-Zertifikat 2013Logo der Open-Archives-Initiative